Qué esperar en los mercados ante la publicación de las NFP en EE. UU
¿Que son y por qué importan las NFP de EE. UU?
El escenario del día se enfoca en la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE. UU correspondientes al mes de mayo. Una cifra que se publica el primer viernes de cada mes y que refleja el número de personas empleadas durante el último mes en todas las empresas no agrícolas. Esta cifra representa aproximadamente el 80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interior bruto de Estados Unidos.
Es la cifra más importante de las que componen el informe sobre empleo, considerado un indicador de primer orden del conjunto de la economía.
En el mes de mayo se espera que la medición refleje la creación de menos empleos, unos 325 mil, en comparación con el mes de abril cuando la cifra crecio a 428 mil superando las expectativas bajistas.
¿Qué otras cifras son importantes?
Adicionalmente a eso, se prestará especial atención a la Tasa de Desempleo que se espera que continúen en descenso alcanzando el 3.5%, la menor cifra desde febrero del 2020, cuando se prudujo una importante reacción alcista en el mercado forex que favoreció las compras del USD.
Una tercera cifra a observar en el día, son los Salarios Promedio por hora mensuales sobre los que se espera que asciendan del 0,3% el mes pasado al 0,4% en mayo. Un complemento que se sumaría a la percepción positiva del mercado.
¿Cómo puede reaccionar el mercado?
En general cuando se produce una combinación de cifras positivas en las tres mediciones o al menos en las NFP y la tasa de desempleo la reacción suele ser de compra fuerte del USD.
Por otro lado, con cifras menores a lo esperado en NFP y un aumento de la tasa de desempleo, la reacción esperada son ventas del USD.
Correlación entre Mercados.
Siempre toma en cuenta la correlación de mercados. Un gráfico que colocamos a continuación y donde merece la pena observar que la batuta la lleva los Rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU a 10 años (línea Rosa), los cuales suben o bajan dependiendo de la demanda de bonos, que a su vez depende del sentimiento de mercado:
- Rosa: Rendimiento de los Bonos del Tesoro de EE. UU a 10 años.
- Verde: Indice Dólar
- Azul: S&P 500
- Naranja: Oro
- Roja: BTC
Cuando se percibe riesgo, se crea un sentimiento de aversión al riesgo (Temor a las pérdidas incontraladas) y en este escenario los inversores refugian su capital en bonos, lo que hace bajar los rendimientos. Cuando bajan los rendimientos también lo hace el USD.
Cuando se percibe calma o al menos más claridad de las circunstancias, el mercado desarrolla un sentimiento de apetito por el riesgo que estimula las compras de acciones y demás activos de riesgo. En este momento los bonos bajan y con ello aumentan los rendimientos de los mismos, lo que también impulsa compras del USD.
Entorno Económico actual
El entorno economico de EE. UU apunta a que la inflación continuará subiendo en el corto plazo, mientras la Reserva Federal (FED) está determinada a continuar con aumentos de tasas de 50 puntos básicos (pb) en las próximas reuniones de junio y Julio, lo que suele ofrecer soporte al USD.
Los altos precios del crudo han contribuido a incrementar los precios del combustible, costos que se trasladan a los productos, fomentando la inflación. De allí que no solo las tasas de interés buscan controlar la inflación sino además está la reciente ley NOPEC de EE. UU que busca demandar a aquellos estados que coluden para frenar la producción de crudo y contribuir a mantener altos precios de esta materia prima. Una acción pensada directamente para los miembros de la OPEP que repetidamente ignoran las peticiones del resto del mundo por contribuir a bajar los precios…
Análisis Técnico
En medio de este panorama vamos a hacer un breve analisis técnico de los pares mayores, el oro y los Indices estadounidenses con los niveles técnicos a considerar para el día.
El Indice Dólar (DXY) Se consolida tras fuertes ventas ayer, podría continuar bajando si falla en situarse por arriba del soporte roto 101.84, buscando entonces los 101.43.
El escenario alcista lo consideraremos con un fuerte rompimiento de 101.84 hacia 102.19
Cada escenario considerado aqui debe tomar en cuenta que las entradas deben esperar el rompimiento de los niveles indicados y que la vela de rompimiento cierre por arriba/debajo. De lo contrario NO se entra a ninguna operación.
XAU/USD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 1.870 hacia 1.851 con S.L por arriba de 1.874,31
- Escenario Alternativo: Compras 1: Por arriba de 1.864,20 hacia el RPA en 1.887,22 con S.L por debajo de 1.860.
- Escenario Alternativo2: Compras2: Por arriba de 1.850 hacia 1.870 y 1.880 en extensión con S.L por debajo de 1.844.
EUR/USD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de la apertura del día en 1.0747 hacia 1.07 y 1.0679 con S.L por arriba de 1.0787
- Escenario Alternativo: Compras 1: Por arriba de 1.0766 hacia 1.08 y el RPA en 1.0844 con S. L por debajo de 1.0747
- Escenario Alternativo 2: Compras 2: Por arriba de 1.07 hacia 1.08 con S.L por detrá de 1.06 75
GBP/USD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 1.2561 hacia TP1:1.2524; TP2: 1.25 y TP3: 1.2469 con S.L por arriba de 1.2590
- Compras 1: Tras rompimiento fuerte, cierre de vela por arriba de 1.2586 hacia 1.2630 y 1.2667 con S.L por debajo de 1.2560
- Compras 2: En 1.2470 hacia 1.25 y 1.2524 con S.L por debajo de 1.2455
USD/CAD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 1.2568 hacia 1.25 y 1.2458 en extensión con S.L por arriba de 1.26.
- Escenario Alternativo: Compras por arriba de 1.2458 hacia 1.2568 y 1.26 con S.L por debajo de 1.2420
- Escenario Alternativo 2: Compras por arriba de 1.2578 hacia 1.2622 y 1.2645 con S.L por debajo de 1.2550
AUD/USD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 0.7250 hacia 0.72 con S.L por arriba de 0.7285
- Escenario Alternativo: Compras 1: por arriba de 1.7284 hacia 0.73 y 0.7329 con S.L por debajo de 0.7240
- Escenario Alternativo2: Compras 2: Por arriba de 0.72 hacia 0.73 con S.L por debajo de 0.7180
NZD/USD
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 0.6540 hacia 0.64 con S.L por arriba de 0.6576
- Escenario Alternativo: Compras 1: Por arriba de 0.6576 hacia 0.66 y TP2: 0.6628 RPA con S.L por debajo de 0.6540
- Escenario Alternativo2: Compras 2: Por arriba de 0.64 hacia 0.66 con S.L por debajo de 0.6480
USD/JPY
- Escenario Principal: Compras por arriba de 130.00 hacia 130.24 y 130.80 RPA en extensión con S.L por debajo de 129.50
- Escenario Alternativo: Ventas por debajo de 129.51 hacia 129.0 con S.L por arriba de 130.24.
USD/CHF
- Escenario Principal: Compras por arriba de 0.9545 hacia 0.9615 y 0.9636 con S.L por debajo de 0.9523
- Escenario Alternativo:Ventas por debajo de 0.96 hacia 0.95 con S.L por arriba de 0.9615
S&P 500
- Escenario Principal: Ventas por debajo de 4.200 hacia 4.125,40 con S.L en 4.200
- Escenario Alternativo: Compras en 4.125,40 hacia 4.200 y 4.250 con S.L por debajo de 4000
RPB: Rango Promedio Alcista / Rango Promedio Bajista
**Considera esta sugerencia de gestión de riesgo
**Es muy importante que la gestión de riesgo se haga en base al capital y al volumen operado. Para ello se recomienda un riesgo de al menos 1% del capital. Se sugiere utilizar indicadores de gestión de riesgo como el Easy Order.
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Descargo de responsabilidad:
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